專業(yè)工廠，專業(yè)工藝，專業(yè)服務(wù)，從而，為你成本節(jié)省了利潤；為你工期贏得了寶貴安裝時間；為你工程質(zhì)量提供了更有力保障。黑色產(chǎn)業(yè)基本面邏輯中無非是供給側(cè)貫穿全年，中頻爐去地條鋼大限是6月30日，鐵礦石港逐月或逐周刷新歷史新高等問題。產(chǎn)量大約8000~9000萬噸；現(xiàn)在不確定性是到底這些中頻爐地條鋼企業(yè)是否可以轉(zhuǎn)為合法電爐、電弧爐，目前上沒有明確說法，而確實亦存在著部分中頻爐生產(chǎn)企業(yè)通過實施所謂技改轉(zhuǎn)電爐、電弧爐，亦有部分市場人士稱電爐、電弧爐生產(chǎn)企業(yè)訂單排滿滿云云。中頻爐地條鋼兩個問題一個是產(chǎn)能規(guī)模，之前陸家嘴黑金俱樂部歷史中曾有提及大約5億噸至2億噸之間。在筆者角度，我們一起看看黑色基本面里一些核心邏輯。細(xì)細(xì)品味，邏輯背后真實邏輯。個問題是關(guān)于中頻爐地條鋼生產(chǎn)企業(yè)能否轉(zhuǎn)電爐、電弧爐問題，這也是很多看空人士一個期望點。筆者不否認(rèn)，確實存在這這樣或那樣地方保護(hù)主義，亦確實存在少部分中頻爐生產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)了電爐、電弧爐，但這些是建立在這些企業(yè)具有電爐、電弧爐產(chǎn)能指標(biāo)，只是之前備案時上報了電爐、電弧爐，但實際生產(chǎn)是中頻爐。這是執(zhí)行不確定性，但不是普遍現(xiàn)象。從近期內(nèi)蒙古拆除內(nèi)4座70噸電弧爐以及廣東省拆除2座50噸電弧爐就可看，部分地區(qū)執(zhí)行力度確實在加強，以后這些是否可以全部清理，尚且難說，只有等待時間到來，驗證執(zhí)行力度。但筆者認(rèn)為即使會允許部分生產(chǎn)，那也該是早先合規(guī)企業(yè)，之前鉆空子，被清理是大概率，從整體產(chǎn)能來看，存留下來10%左右電爐、電弧爐生產(chǎn)企業(yè)，對整體大局不會有太大影響。第，螺紋鋼高利潤下，產(chǎn)量攀升邏輯，認(rèn)為產(chǎn)量后面還有大幅度增長空間問題。

通過這么簡單推理，你會發(fā)現(xiàn)，即使有一部分增量過來，但真正要實現(xiàn)彌補中頻爐地條鋼這一部分帶來缺，目前增加產(chǎn)量至多30條而已(歡迎大家一起來厘清這個數(shù)據(jù)，積極留言。)在需求不變下，缺就會逐步形成，隨著庫存消化之后，顯現(xiàn)來。這也是為什么近期螺紋鋼庫存一直下降因之一把。新增產(chǎn)量無法滿足實際需求。第三個問題則是港鐵礦石問題。這么高鐵礦石庫存，對鐵礦石價格來說真是壓力大，港鐵礦石庫存累積這么高，真正核心因又在哪里呢。筆者不認(rèn)同某些大佬說礦增產(chǎn)因，只認(rèn)為這是其中一個方面，主要因我們目光和邏輯還是要回到中頻爐地條鋼清理之后帶長流程鋼廠轉(zhuǎn)爐煉鋼環(huán)節(jié)廢鋼比例添加問題以及廢鋼低價對部分從事鑄造企業(yè)或者是。目前長流程煉鋼企業(yè)一般是60噸~300噸煉鋼轉(zhuǎn)爐，主流是100~150噸左右轉(zhuǎn)爐，轉(zhuǎn)爐煉鋼廢鋼比例添加從之前5%到15%~20%，則無形中會降低對于鐵需求。學(xué)冶金朋友該知道，根據(jù)轉(zhuǎn)爐容積不同，冶煉一爐鋼從裝料(包括廢鋼，鐵等)到吹煉(分側(cè)吹、底吹、頂吹三種模式)，到鋼大約35-50min(在轉(zhuǎn)爐吹煉階段需要大約20min~25min)。吹煉時間越短，能源消耗越少，成本越低，效率就越高。從這組數(shù)據(jù)我們可以看到，按照煉一爐鋼45分鐘計算，一天大約可以爐32爐左右鋼，剔除工人休息時間，至少有約30爐左右鋼。每一爐鋼中廢鋼比例增加10%，若對減少鐵比例10%，按一爐鋼120噸計算，則減少12噸鐵，一天下來就是近300噸鐵，折算鐵礦石則是大約500噸。也就是一天要好入爐1000噸鐵礦，這無形中就會延伸鋼廠自身鐵礦石庫存周期，如果廢鋼比例再添加好一點，在煉鐵煉鋼能力匹情況下，一天要降低鐵礦石需求1000噸左右。所以鐵礦石港庫存快速增加，不是源于需求不好，亦不是源于礦增產(chǎn)，而是源于廢鋼替。