美日貿(mào)易談判對(duì)高壓合金管市場(chǎng)的影響

  去年9月，美日兩國(guó)政府同意針對(duì)新貿(mào)易協(xié)定展開(kāi)談判，原本預(yù)計(jì)今年1月啟動(dòng)，不過(guò)談判一拖再拖，直到4月才正式展開(kāi)。4月15日至16日，日本和美國(guó)在華盛頓就貿(mào)易問(wèn)題展開(kāi)首輪部長(zhǎng)級(jí)談判。日本的態(tài)度是，如果美方提出對(duì)日本進(jìn)口汽車的數(shù)量限制以及匯率條款的話，日方將拒絕美方的要求。由于美國(guó)總統(tǒng)特朗普將在2020年美國(guó)總統(tǒng)大選中尋求連任，而美國(guó)中西部農(nóng)民是特朗普的主要票倉(cāng)之一，美方希望盡快在農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易方面與日方達(dá)成協(xié)議。但美方在這個(gè)問(wèn)題上可能會(huì)遭到日本方面的反對(duì)。日本認(rèn)為沒(méi)有辦法先達(dá)成農(nóng)業(yè)協(xié)議，要求美國(guó)先取消對(duì)日本工業(yè)產(chǎn)品的關(guān)稅。

  日本對(duì)美國(guó)的鋼鋁關(guān)稅一直耿耿于懷，美國(guó)對(duì)進(jìn)口鋼鐵和鋁分別征收25%和10%的關(guān)稅并沒(méi)有豁免日本。但日本出口美國(guó)的高壓合金管主要是特殊高壓合金管，在美國(guó)市場(chǎng)難以找到替代者。并且日本高壓合金管在美國(guó)市場(chǎng)的占比并不高，美國(guó)高壓合金管進(jìn)口國(guó)超過(guò)100個(gè) ，其中四分之三主要來(lái)自8個(gè) 和地區(qū)。2017年，加拿大是美國(guó)高壓合金管的主要進(jìn)口國(guó)，占美國(guó)高壓合金管進(jìn)口總量的16%；其后，巴西占13%、韓國(guó)占10%、墨西哥占9%、俄羅斯占9%、土耳其占7%、日本占5%、中國(guó)臺(tái)灣占4%、德國(guó)占3%；而中國(guó)大陸并不在美國(guó)前十大高壓合金管進(jìn)口來(lái)源地區(qū)之列，位列第11位。美國(guó)的征稅舉措傷害 的不是中國(guó)，而是加拿大、巴西、墨西哥等許多傳統(tǒng)盟友。同樣，日本高壓合金管在美國(guó)市場(chǎng)由于難以找到替代者，受到的直接傷害并不大，可能間接出口產(chǎn)品(機(jī)械、船舶、電器等)影響更大一些。

  總的來(lái)看，對(duì)于高壓合金管市場(chǎng)特別是中國(guó)高壓合金管市場(chǎng)，在三大貿(mào)易戰(zhàn)中，中美貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)市場(chǎng)影響 ，美歐貿(mào)易戰(zhàn)次之，美日貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)市場(chǎng)的影響小。之所以說(shuō)中美貿(mào)易戰(zhàn)影響大，不是由于中國(guó)輸美高壓合金管產(chǎn)品多，相反中國(guó)輸入美國(guó)的高壓合金管產(chǎn)品占比較低，主要是由于美國(guó)在世界范圍的強(qiáng)大影響，美國(guó)會(huì)利用這種的影響力，引誘或脅迫其它 圍堵中國(guó)的產(chǎn)品出口，包括高壓合金管的直接出口，以及機(jī)械、電器、基建工程承包所用高壓合金管等間接出口。比如，歐盟是中國(guó)“一帶一路”戰(zhàn)略輻射的主要地區(qū)之一，歐盟不與美國(guó)聯(lián)手圍堵中國(guó)產(chǎn)品，對(duì)中國(guó)產(chǎn)品(包括高壓合金管)的流通將起到重要的作用。如果中美貿(mào)易談判順利達(dá)成協(xié)議，既是美國(guó)之幸，也是中國(guó)之幸，也是高壓合金管市場(chǎng)之幸!

疫情造成下游需求啟動(dòng)時(shí)間推遲。目前20Crmo無(wú)縫鋼管鋼廠產(chǎn)量繼續(xù)保持高位穩(wěn)定狀態(tài)，短流程產(chǎn)量復(fù)產(chǎn)時(shí)間將進(jìn)一步推后。螺紋鋼累庫(kù)時(shí)間加長(zhǎng)、總庫(kù)存高點(diǎn)或 將超過(guò)1600萬(wàn)噸，廠庫(kù)壓力將明顯高于社庫(kù)壓力，后期20Crmo無(wú)縫鋼管鋼廠面臨主動(dòng)減產(chǎn)的可能性。疫 情影響消退后，二三季度可能是下游地產(chǎn)基建需求集中釋放時(shí)間受疫 情影響，企業(yè)復(fù)工工人返工推遲，下游終端需求啟動(dòng)時(shí)間延后。截至2月6日，全國(guó)共有17個(gè)省、自治區(qū)以及3個(gè)直轄市下達(dá)通知，要求轄區(qū)內(nèi)企業(yè)復(fù)工復(fù) 產(chǎn)時(shí)間不得早于2月9日，疫情嚴(yán)重的湖北省要求各類企業(yè)復(fù)工不早于2月13日。為控制當(dāng)前嚴(yán)峻的肺 炎 疫 情形式，中央和地方政府采取了嚴(yán)格的人口管控措 施，減少人員流動(dòng)，阻斷疫 情傳播。受此影響，目前回鄉(xiāng)的建筑工人還未開(kāi)始返程，全國(guó)鐵路客運(yùn)量持續(xù)位于春節(jié)期間的 水平。工地復(fù)工延遲和建筑工人未返程 使得建筑行業(yè)對(duì)螺紋鋼的需求啟動(dòng)時(shí)間將延遲到2月底3月初，恢復(fù)時(shí)間可能出現(xiàn)在3月中旬左右。具體下游需求恢復(fù)進(jìn)度需要結(jié)合疫 情發(fā)展情況逐步做出判 斷。疫情需要關(guān)注非湖北省新增確診人數(shù)指標(biāo)，注意新增確診人數(shù)出現(xiàn)下降的時(shí)間拐點(diǎn)以及下降的速度，還需要關(guān)注鐵路客運(yùn)量。