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策略分析：降息及穩(wěn)增長政策短期刺激市場預(yù)期，但長期供需格局難改，新環(huán)保法或成新影響因素。受限于冬季鋼材需求疲弱，未來供超于求現(xiàn)狀、預(yù)期及市場和環(huán)保壓力加大，期貨料維持承壓震蕩偏弱格局。短期震蕩中或有反彈，此時期可逐步布局關(guān)鍵區(qū)位操作資金，后期將有新波動，細(xì)節(jié)可咨詢。我部門深入一線調(diào)研，研判期、現(xiàn)貨中長線布局策略及實戰(zhàn)投資方案，專注量化交易實戰(zhàn)，策略指導(dǎo)交易。
在日前舉辦的“鋼鐵行業(yè)‘新知識、新技術(shù)、新理念’高峰論壇”上，中鋼協(xié)副會長王曉齊表示，目前鋼鐵行業(yè)**突出的問題是賬款大幅增加，已由2013年年底4300億元增加到目前的4500億元。今年鋼鐵行業(yè)雖然表面上有利潤，但利潤與應(yīng)付賬款基本相當(dāng)，部分企業(yè)資金已經(jīng)非常緊張。
中鋼期貨副總經(jīng)理陳東衛(wèi)認(rèn)為，在資金鏈越來越緊的情況下，鋼鐵行業(yè)未來賺大錢的機會不多，受傷的可能性反而很大。“利用期貨管理生產(chǎn)經(jīng)營不但能夠使企業(yè)免于受傷，而且能增加其核心競爭力。”陳東衛(wèi)稱。在她看來，未來2—3年之內(nèi)，如果鋼鐵企業(yè)還不利用期貨管理風(fēng)險，必定會經(jīng)歷一個被淘汰的過程。
近期，鋼坯價格保持堅挺，對于市場心態(tài)略有安撫，盡管市場上有個別地區(qū)跌幅在50元左右，但不足以影響整個國內(nèi)冷軋市場，現(xiàn)階段大部分地區(qū)多以穩(wěn)中小幅波動為主。隨著天氣越來越冷，下游建設(shè)工程現(xiàn)已基本處在完工或者停工狀態(tài)，加上汽車、家電等行業(yè)仍不景氣，市場需求逐步減少。而春節(jié)的臨近，直接導(dǎo)致市場需求降至冰點。廠商出貨不暢，天津鋼管廠資源流通性較差。社會資源方面，近期陸續(xù)有資源補充市場，但是市場上整體庫存仍處于正常偏低水平，部分地區(qū)主流規(guī)格仍存在斷檔現(xiàn)象，目前來看，庫存壓力并不十分明顯。在距離春節(jié)僅十幾天的有效銷售時間里，市場心態(tài)較差，目前商家主要以催回款為主，調(diào)價意愿較低。綜合以上幾方面來看，冷軋市場運行依舊十分緩慢，市場上節(jié)日氣氛越來越濃重，商家對于后市看空心態(tài)較強。有鑒于此，預(yù)計短期內(nèi)國內(nèi)冷軋市場價格或?qū)⒁匀鮿荼P整為主。雖然價格止跌反彈，但需求并未見好轉(zhuǎn)。
對于現(xiàn)貨市場的作用不明顯。本周華北地區(qū)焦炭市場呈現(xiàn)弱勢下調(diào)局面。下游鋼材市場波動調(diào)整，對焦炭市場難出利好。成品庫存的偏低，以及原材料鐵礦石市場的成本支撐，圓鋼或?qū)е落摬膬r格下跌空間有限，但由于臨近春節(jié)，經(jīng)銷商操作逐漸減少，因此焦企、鋼企仍處艱難博弈過程中，后期焦炭價格承壓補跌的可能性依然存在。國產(chǎn)礦市場呈盤整狀態(tài)。華北地區(qū)市場尚顯穩(wěn)定，唐山等地區(qū)由于可供資源有限，導(dǎo)致個別鋼鐵企業(yè)提價采購，但對于整體市場價格影響不大，天津鋼管廠計劃春節(jié)前停產(chǎn)，消化積壓庫存，河北等地區(qū)市場以穩(wěn)為主。東北地區(qū)市場弱勢運行，個別地區(qū)報價仍有小幅下調(diào)，但整體報價已處低點，繼續(xù)下調(diào)對成交無明顯刺激，為此廠商多以觀望為主。華東地區(qū)市場變動不大，山東地區(qū)大型礦山企業(yè)以執(zhí)行前期合同為主，散戶報價略有下調(diào)，隨進(jìn)口礦現(xiàn)貨價格下滑，當(dāng)?shù)厥袌龀尸F(xiàn)弱勢。港口現(xiàn)貨市場報價下調(diào)明顯，隨著國內(nèi)鋼鐵企業(yè)減產(chǎn)的增加，港口現(xiàn)貨礦石成交吃力，后期市場依然看空。遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價格小幅調(diào)整，國外礦山招標(biāo)及平臺成交量不大，隨著大商所鐵礦石期貨主力合約的大幅跳水，遠(yuǎn)期價格跟跌跡象明顯，但隨著低價采購量的，整體價位尚顯穩(wěn)定。 在鋼市疲軟的大背景下，國產(chǎn)礦市場更顯悲觀，礦山企業(yè)停產(chǎn)有所增加，一方面受春節(jié)假期影響，另一方面是行情低迷所致。
國耀宏業(yè)鋼鐵(汕頭市分公司)注重現(xiàn)代企業(yè)形象的塑造和無形資產(chǎn)的積累，強化企業(yè)管理，堅持用戶至上,將質(zhì)量管理與國際結(jié)軌，把 工字鋼產(chǎn)品進(jìn)入國內(nèi)外大市場，樹立品牌的企業(yè)形象。公司生產(chǎn)設(shè)備齊全，技術(shù)力量雄厚，檢測手段先進(jìn)，可根據(jù)客戶需求定制各種 工字鋼。
為降低物流費用，南方一些鋼企改變傳統(tǒng)鐵運方式，具備條件的品種相繼開通水路運輸。如有的鋼企先后開通了鐵合金、動力煤、無煙煤水運，對外購焦炭采取以循環(huán)列 的方式運輸，即焦炭采用大型車廂裝載，提高了裝載量，節(jié)約了實際的分?jǐn)傔\費。南方鋼企還對南北線重新布局，大船盡量少去距離遠(yuǎn)、運價高、運輸難度大的港口，增加物流成本相對較低的運輸量，以減少綜合物流成本
如有的鋼企在內(nèi)部實施系統(tǒng)聯(lián)動 ，即生產(chǎn)、技術(shù)、質(zhì)量、采購、檢化驗、倉儲、物流等相關(guān)環(huán)節(jié)部門溝通協(xié)作，優(yōu)化了部分采購品種技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、送貨方式，檢化驗、結(jié)算等一系列環(huán)節(jié)，按照性價比的原則對各品種等進(jìn)行梳理，在****圓鋼產(chǎn)品質(zhì)量和滿足生產(chǎn)的前提下，進(jìn)行品種結(jié)構(gòu)的調(diào)整，加強可替代性和新資源的開發(fā)，尋求合理使用低價****資源。
3日上海市場冷軋板卷價格窄幅盤整。據(jù)筆者了解，在經(jīng)歷了上兩周價格大幅下跌的波動之后，由于以價換量并沒有對成交形成提振作用，今日圓鋼市場呈現(xiàn)觀望態(tài)勢，價格也趨于穩(wěn)定。據(jù)貿(mào)易商反饋，部分高價資源（如本鋼、鞍鋼）價格小幅趨弱，逐步向低價位靠攏。后市來看，上海冷軋板卷市場將步入盤整階段。價格方面：從午間11：50前的價格采集情況來看，本地大戶報價如下：寶源鋼鞍鋼天鐵無花1.2mm報3780元/噸，興優(yōu)本鋼1.2mm報3910元/噸；濟閩本浦無花環(huán)保1.2mm報4000元/噸；意翔馬鋼1.0mm報4050元/噸；強博武鋼1.0mm無花報3970元/噸，炫超唐鋼1.0mm無花報3690元/噸。薄板資源，武鋼0.6mm主流報4250元/噸。淡水河谷將繼續(xù)推進(jìn)圓鋼擴建項目，價格方面，截止發(fā)稿，鞍鋼1.0mm冷卷報價在3580元/噸，1.2mm以上規(guī)格報價在3560元/噸；本鋼1.0mm冷軋出廠平板報價在3500元/噸左右，1.2mm以上規(guī)格報價在3460元/噸；首鋼、唐鋼、邯鋼、西城等鋼廠1.0mm冷卷報價在3400-3490元/噸。
