需要關(guān)注的是，目前存在兩個(gè)博弈點(diǎn)，一個(gè)是，原料端供應(yīng)收緊與鋼廠減產(chǎn)預(yù)期間的博弈，一個(gè)是原料成本上升與鋼廠利潤(rùn)收縮間的博弈，由此引申出兩種可能走向，一個(gè)是原料與鋼價(jià)形成共振同步走高，一種是鋼廠抵制原料價(jià)跌，從而抑制鋼價(jià)空間。從基本面本身來(lái)看，在目前需求變化不大的情況下，以上兩種行情走向，終決定性因素將集中在鋼廠減產(chǎn)力度和速度問題上，具體需要?jiǎng)討B(tài)觀察孰強(qiáng)孰弱。
    此外，明日國(guó)內(nèi)重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐，若邊際走弱，或?qū)κ袌?chǎng)情緒形成影響。從近期貨幣政策降準(zhǔn)以及超預(yù)期的金融數(shù)據(jù)來(lái)看， 有意對(duì)沖經(jīng)濟(jì)放緩的預(yù)期。因此，明日要觀察市場(chǎng)情緒、資金狀況以及市場(chǎng)解讀和市場(chǎng)庫(kù)存變化等等。短期來(lái)看，市場(chǎng)大幅變動(dòng)的可能性不大，暫時(shí)來(lái)看仍在震蕩向上的區(qū)間運(yùn)轉(zhuǎn)。
    進(jìn)入7月后，鋼市“漲聲不斷”，再次走出了“淡季不淡”的行情。今天45#無(wú)縫鋼管期貨價(jià)格再次暴漲百余元，直接沖破5500元整數(shù)關(guān)口；雖然45#無(wú)縫管現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)較小，但依然呈現(xiàn)上漲的趨勢(shì)。7月14日，上期所45#無(wú)縫管期貨主力合約震蕩上漲，收?qǐng)?bào)5580元/噸，上漲155元/噸，漲幅為2.86%；7月累計(jì)上漲433元/噸，漲幅超8.41%。7月14日，上期所熱軋卷板期貨主力合約震蕩上漲，收?qǐng)?bào)5999元/噸，上漲152元/噸，漲幅為2.6%，7月累計(jì)上漲571元/噸，漲幅為10.52%。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，7月14日，國(guó)內(nèi)重點(diǎn)城市Ф25mm三級(jí)45#無(wú)縫管平均價(jià)格為5151元/噸，截止目前7月累計(jì)上漲了287元/噸，漲幅為5.9%。此外，熱軋卷板、中厚板、鍍鋅管、鋼坯等多個(gè)品種的價(jià)格均出現(xiàn)了不同程度的上漲。

    全球鐵礦石在疫情之下價(jià)格大漲，再度揭示出中國(guó)無(wú)縫鋼管產(chǎn)業(yè)巨大的礦石需求和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)慣性。近日有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，中國(guó)全年粗鋼產(chǎn)量將首次突破10億噸，鋼材消費(fèi)量將達(dá)到9.7億噸以上，雙雙再創(chuàng)歷史新高。自1996年中國(guó)粗鋼產(chǎn)量破億噸，中國(guó)無(wú)縫鋼管產(chǎn)量已連續(xù)24年位居世界 ，目前占比高達(dá)60%，我國(guó)也將是全球歷史上 粗鋼產(chǎn)量超過10億噸級(jí)的 。但是當(dāng)前某種程度上，無(wú)縫鋼管行業(yè)還面臨著原料上的“卡脖子”。
    作為生產(chǎn)主要以焦炭、鐵礦石為原料的長(zhǎng)流程無(wú)縫鋼管生產(chǎn)大國(guó)，我國(guó)是全球鐵礦石 大消費(fèi)國(guó)，對(duì)核心原材料鐵礦石需求量大，且主要依賴于進(jìn)口。2019年，我國(guó)鐵礦石消費(fèi)量達(dá)到12.64億噸，其中國(guó)產(chǎn)成品礦累計(jì)產(chǎn)量也不超過2.7億噸，其余八成均來(lái)自進(jìn)口，進(jìn)口量占全球鐵礦石貿(mào)易量的70%。海關(guān)總署披露的數(shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)累計(jì)進(jìn)口鐵礦石11.7億噸，同比增加9674.6萬(wàn)噸，增幅達(dá)9.5％，創(chuàng)下歷史新高紀(jì)錄。根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)，去年進(jìn)口鐵礦石的對(duì)應(yīng)金額為8228.7億元，同比增加17.4％，也創(chuàng)下歷史新高。中國(guó)無(wú)縫鋼管工業(yè)協(xié)會(huì)（下稱中鋼協(xié)）數(shù)據(jù)顯示，2020年鐵礦石進(jìn)口均價(jià)為101.7美元/噸，較2019年的94.8美元/噸相比，上升了7.3%。中國(guó)無(wú)縫鋼管產(chǎn)業(yè)的改變已迫在眉睫，打擊“瘋狂的石頭”，保衛(wèi)供給側(cè)改革的成果，對(duì)于國(guó)內(nèi)無(wú)縫鋼管企業(yè)而言，無(wú)論過程有多艱難，這都是一個(gè)必須要完成的戰(zhàn)略任務(wù)。

   如果說上半年是疫情因素，政策放水推動(dòng)無(wú)縫鋼管強(qiáng)勢(shì)，3季度以后則是需求回歸，加上4季度工業(yè)領(lǐng)域制造業(yè)強(qiáng)勢(shì)恢復(fù)，助漲了鋼市的大幅上漲。在2020年剩下的一個(gè)多月時(shí)間里，會(huì)逐步剔除市場(chǎng)熱炒因素，各種預(yù)期，真刀真槍的看供需如何來(lái)演變。對(duì)于后面，我們要從幾個(gè)維度去判斷：首先是大方向上的把握。經(jīng)濟(jì)上仍然是強(qiáng)勁恢復(fù)的，盡管歐美國(guó)際疫情嚴(yán)重，但中國(guó)年度經(jīng)濟(jì)，板上釘釘是要回升的。表現(xiàn)在工業(yè)領(lǐng)域制造業(yè)強(qiáng)勁恢復(fù)，消費(fèi)需求持續(xù)上漲。有色金屬、原油近期大幅上漲，行情開始啟動(dòng)。這個(gè)大周期也是制造業(yè)強(qiáng)勢(shì)回歸的開始，目前汽車、家電、工程機(jī)械、裝備制造這些行業(yè)都保持較好的復(fù)蘇增長(zhǎng)勢(shì)頭，有色金屬原材料價(jià)格已經(jīng)回到疫情水平之上。這是有底氣的。很多人會(huì)問鋼材不是也創(chuàng)新高了嗎，會(huì)像有色一樣繼續(xù)看好嗎？這個(gè)情況不一樣，鋼市是逆周期的，已經(jīng)上漲了大半年了，該消停消停了。但后邊即便沒有太大上漲空間，回落的空間也不是很大。為什么？經(jīng)濟(jì)托底，大宗商品旺盛的格局襯托，不會(huì)發(fā)生大跌，暴跌行情。其次，看這次冬季行情啟動(dòng)的幾個(gè)因素。本輪上漲與6-7月上漲有顯著不同，上一次是成本驅(qū)動(dòng)為主，這輪主要是需求驅(qū)動(dòng)為主。需求驅(qū)動(dòng)表現(xiàn)在幾個(gè)方面。一是雨季需求延遲的需求；二是趕工需求以及制造業(yè)等下游行業(yè)強(qiáng)勁增長(zhǎng)；三是價(jià)格上漲激發(fā)的增量需求。當(dāng)然，產(chǎn)業(yè)鏈上游成本依然在高位，焦炭實(shí)現(xiàn)了7輪上漲，噸焦利潤(rùn)已經(jīng)超過噸鋼，而且鐵礦石重回130美元上方，重回高位。這使得鋼廠拉漲成材意愿更加迫切和強(qiáng)烈。也正基于此，鋼鐵現(xiàn)貨市場(chǎng)表現(xiàn)比期鋼更為強(qiáng)烈，一度促使基差擴(kuò)大。